新一轮国企改革深化提升行动方案明确，将以优化结构、完善治理和健全机制等3方面为重点。
A股短期涨势虽有收敛，但关键位支撑明确、市场亦无悲观情绪信号，技术面整体仍处多头格局。同时，国内宏观基本面修复大势明确、且政策面亦有潜在深化刺激措施，将持续对A股形成有力的支撑和提振。而海外主要国家经济衰退、货币政策紧缩的利空指引仍未消化，则利于提升A股在全球市场的吸引力。综合看，增量积极因素仍占主导，股指整体将延续涨势。再从具体分类指数看，虽然市场风格短期有切换，但在经济复苏、流动性中性背景下，价值股业绩端确定性更高、驱涨动能更显稳健pp电子，预期盈亏比更佳，映射关联度最高的沪深300期指多单耐心持有。
国内宏观预期持续向好，美元在前期走强之后，短期内暂无新增驱动，进一步上行空间或有限。而需求端虽然目前仍未有实质性改善，但向上的确定性较高，且供给端扰动不断，铜价下方空间有限。
美元指数在前期反弹后短期内进一步上行空间有限，而下游需求预期存进一步改善空间，且供给端减产约束持续，铝价下方支撑明确。
2023年国内经济复苏的预期较为一致，地产存量项目有望对需求形成支撑，且螺纹库存压力较为可控，原料价格普遍坚挺，生产成本（4000）及冬储成本（3900）对螺纹价格的支撑依然有效，但市场对经济、地产复苏的斜率和高度存在分歧，刚需恢复仍待验证，而供给已加速回升，后续去库斜率仍不确定，同时，近期铁矿石监管风险升温，也对市场形成扰动。策略上：单边，维持谨慎看多05合约思路不变，3900-4000附近的支撑有效。风险：地产用钢需求复苏不及预期，供给增长快于需求复苏。
国内经济复苏的预期较为一致，热卷自身供给、库存压力相对可控，原料基本面偏强，高炉成本与冬储成本处支撑较为有效pp电子，但市场对国内经济复苏斜率存在分歧，钢厂总产量释放速度较快，刚需的恢复节奏及后去去库速度仍待验证，且国内铁矿石监管风险有所升温，美联储紧缩周期结束时间尚不确定，对风险资产价格形成扰动。策略上，单边：依托成本线合约，关注需求复苏兑现的程度。关注：春节后需求启动情况；大宗商品价格调控风险。
国内经济复苏主线明确，春节后钢厂复产+外矿发运季节性回落，铁矿供需节奏存在较明确的错配，但钢厂盈利不佳，对高价铁矿接受度有限，且高矿价引发的监管风险存在继续发酵的可能，同时长期看，铁矿全年供需过剩压力较明确，130美金以上的铁矿价格已相对较高。策略上，基本面阶段性偏强，短期05合约价格支撑尚存，但盘面950-1000以上，高估的风险增加，叠加监管政策风险，单边波动将加大。关注：大宗商品价格调控风险；春节后终端需求启动情况；春节后钢厂原料补库。
煤矿安全事故提升原料供应趋紧预期，加之当前阶段经济复苏预期依然强烈，市场乐观交易情绪得到强化，焦炭期价受益呈现偏强表现，且钢厂采购补库积极性或有回暖可能，港口现货报价率先回暖，焦炭现货市场拐点临近，上方高度仍取决于真实需求兑现及传导情况，关注传统旺季来临前需求预期。
矿端安全事故为原煤产出季节性恢复蒙上阴影，产地安全检查范围料将扩大，坑口焦煤产出亦受影响，而叠加终端需求复苏预期提振市场乐观交易情绪，煤价维持偏强走势概率较高，事件影响后上行空间需取决于煤矿减产情况及真实需求兑现带来的库存去化程度。
本周纯碱产销高位小幅下降，去库幅度略有放缓。远兴产能投产前，纯碱将继续保持紧平衡状态，但目前纯碱利润过高，下游玻璃“弱现实”，对高价纯碱接受度有限，碱厂订单有所减少，纯碱续涨空间受限。2023年经济复苏预期+冷修规模逐步扩大带来的供给收缩，浮法玻璃基本面最弱阶段大概率已过去，玻璃成本线附近支撑较强。
本周煤矿安全事故可能导致西北煤炭被动减产pp电子，煤炭价格快速止跌。叠加国内产量和进口量预期减少，市场看涨情绪出现，期货多头集中增仓，现货企业看涨情绪达到历史最高，甲醇价格反弹超过100元/吨。我们认为在春季检修计划公布之前，甲醇暂时易涨难跌。
巨正源和大唐多伦全线万吨，春节后至今产量持续减少，已经由高位回落至平均水平，下周镇海炼化，3月初神华宁煤计划检修，PP产量短期不会再度增长。下游开工率增长放缓，PP仅增加0.11%，胶带母卷和无纺布开工率甚至降低1%以上。随着检修装置增多以及需求回升，本周聚烯烃生产企业库存大幅降低，叠加煤炭和甲醇两种原料价格上涨，预计聚烯烃仍有上涨空间，建议多单继续持有。
轮企开工意愿继续增长，需求传导效率有望提升，且终端车市消费刺激相关措施大概率提力加码，政策引导下需求增量或将显现，而当前海外产区减产及国内仍处停割季使得供应端并无增量，沪胶多头策略性价比依然较优，RU2305多头头寸可继续持有。
棕榈油在前期快速上涨后短期内进一步上行动能放缓，但供需端支撑仍存，多头仍有向上空间。
（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)pp电子pp电子